[內(nèi)容提要]福建省中小企業(yè)在穩(wěn)定增長(zhǎng)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要的作用。但從中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，融資難問(wèn)題仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。供應(yīng)鏈金融是一種基于現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理，能實(shí)現(xiàn)銀行、核心企業(yè)，中小企業(yè)共贏的融資模式，本文簡(jiǎn)要?dú)w納供應(yīng)鏈金融模式在福建省中小企業(yè)中的實(shí)踐情況及存在的問(wèn)題，提出促進(jìn)供應(yīng)鏈金融支持福建省中小企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。

    [關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈金融  中小企業(yè)  融資 

一、福建省中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資困境

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

到2014年底，福建省中小微企業(yè)（含個(gè)體工商戶）117萬(wàn)家，其中，中小微工業(yè)企業(yè)（含個(gè)體工業(yè)戶）23.3萬(wàn)家，比上年增長(zhǎng)9.5%，占全部工業(yè)企業(yè)數(shù)的99.5%。2014年，全省中小微工業(yè)增加值7336億元，增長(zhǎng)15%，比全部工業(yè)高2.2個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利稅總額2466億元，增長(zhǎng)19.4%。中小微企業(yè)提供了福建省工業(yè)增加值、稅利總額、就業(yè)崗位和出口總額的73%、70%、80%和55%，是福建省穩(wěn)定增長(zhǎng)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)、改善民生、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的重要力量。

由于受到金融危機(jī)影響，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值2014年同比增長(zhǎng)7．4％呈平穩(wěn)下降態(tài)勢(shì)。中小企業(yè)總體景氣程度也逐步下降。根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年四季度中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)(SMEDI)為92.8，比三季度下降0.3點(diǎn)，仍處于景氣臨界值100以下。福建省中小企業(yè)也同樣面臨這種情況，中小企業(yè)數(shù)量在增加，但是發(fā)展景氣度在下降，這固然與當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)，但其自身在發(fā)展中所面臨的問(wèn)題也比較突出，如原材料價(jià)格上漲、能源價(jià)格高、勞動(dòng)力成本上漲、融資困難、稅收政策不合理等方面，這些都對(duì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)的發(fā)展形成一定影響。

（二）融資困境

1、融資難、融資成本高依然突出。受當(dāng)前國(guó)家宏觀調(diào)控因素影響，各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)普遍銀根收緊，導(dǎo)致貸款投放量減少。中小企業(yè)受其自身財(cái)務(wù)制度不完善、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真、擔(dān)保有效性差，難以從銀行得到貸款。據(jù)近期福建省統(tǒng)計(jì)局對(duì)170家中小微企業(yè)的抽樣調(diào)查，170家中小微企業(yè)中，反映流動(dòng)資金緊張的企業(yè)50家，占29.4%，反映融資困難的有53家，占31.2%。而通過(guò)民間借貸方式融資的中小企業(yè)，其融資成本相當(dāng)于銀行貸款的三倍以上。從走訪調(diào)查的情況看，福建省商業(yè)銀行小額信用貸款的年化利率普遍在8%-12%之間，小額貸款公司的貸款年化利率在20%以上，而典當(dāng)行30天的融資費(fèi)用普遍在4%以上。由于中小企業(yè)在融資市場(chǎng)議價(jià)能力弱，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，銀行一般會(huì)要求較高的資金價(jià)格來(lái)抵消風(fēng)險(xiǎn)。目前福建省商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的執(zhí)行利率基本上都要上浮，幅度基本在20%-80%之間。除了貸款利息外，企業(yè)還可能需要繳納大小不等的其他費(fèi)用，如部分銀行通過(guò)收取管理費(fèi)、咨詢費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保證金，或者要求企業(yè)將部分貸款用于購(gòu)買指定的金融理財(cái)產(chǎn)品或定存銀行等途徑，變相增加利息收入，導(dǎo)致一些小微企業(yè)的實(shí)際貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍甚至更高。作為抵押貸款，企業(yè)還要支付資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)保險(xiǎn)和抵押登記費(fèi)用。如果是擔(dān)保貸款，還需加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)1.4%-3%的擔(dān)保費(fèi)用。

2、民間資本缺乏進(jìn)入中小企業(yè)的規(guī)范通道與“接口”。據(jù)估算，目前福建省民間資本存量不少于1.2萬(wàn)億元，但受進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻限制、投資渠道少、及實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率低等影響，民間資本進(jìn)入中小企業(yè)的“接口”與通道不暢、不規(guī)范，除小部分民營(yíng)企業(yè)作為發(fā)起人成立的小額貸款公司外，不少民間資本只能轉(zhuǎn)入地下金融活動(dòng)。據(jù)調(diào)查，福建省民間借貸的月利率一般在1.5%-2.5%之間，一些小企業(yè)甚至開(kāi)出了高達(dá)2.5%-5%的月利率。不可否認(rèn)，民間金融多為地下或半地下?tīng)顟B(tài)，既增加了中小企業(yè)的融資成本，也增加了民間投資和金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)融資困境解決的可行性分析

相比大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小微企業(yè)經(jīng)常難入進(jìn)入銀行的“眼睛”，近幾年來(lái)，由于監(jiān)管部門的政策介入等，融資難問(wèn)題有所改善，但仍有大量的中小微企業(yè)無(wú)法從銀行得到融資，究其原因，主要在于銀行出于自身資產(chǎn)質(zhì)量方面考量，積極性不高，而供應(yīng)鏈金融的目的便在于通過(guò)“捆綁”供應(yīng)鏈上企業(yè)，盤(pán)活企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，為中小微企業(yè)融資問(wèn)題提供一個(gè)不同的解決思路。

（一）供應(yīng)鏈金融及融資模式

供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)制定基于貨物流和資金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式^[1]，有效地盤(pán)活上下游配套企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)，提高資金應(yīng)用效率，通常來(lái)說(shuō)，有以下幾種模式：

1、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式

由于在與核心企業(yè)中處于相對(duì)弱勢(shì)地位，因此供應(yīng)鏈中的上游中小企業(yè)，其應(yīng)收賬款必須占用其較大的資源，這些應(yīng)收賬款的特點(diǎn)是付款期限長(zhǎng)、付款確定性高，因此，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，其可以成為有效且可靠的質(zhì)押品，而這些上游的小企業(yè)便可以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資。其操作模式如下：上游融資小企業(yè)提供與下游企業(yè)進(jìn)行貨物交易材料，并將相應(yīng)的應(yīng)收款單據(jù)質(zhì)押給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行確認(rèn)交易以及付款的真實(shí)性后在人民銀行應(yīng)收賬款登記系統(tǒng)登記債權(quán)，雙方簽訂合同后，商業(yè)銀行根據(jù)應(yīng)收賬款的金額和賬期，向上游融資小企業(yè)發(fā)放貸款，待下游核心企業(yè)將應(yīng)付賬款支付到融資企業(yè)在銀行的指定賬戶，商業(yè)銀行劃轉(zhuǎn)該筆資金用于償還相應(yīng)貸款后，同時(shí)解除應(yīng)收賬款質(zhì)押合同。按核心企業(yè)是否提供增信的情況，還分為兩種，一種為核心企業(yè)只為確認(rèn)交易背景及付款情況，但不提供反擔(dān)保；另一種為核心企業(yè)不僅確認(rèn)交易背景及付款情況，還為該筆融資提供反擔(dān)保。在實(shí)務(wù)操作中，前者居多，在產(chǎn)品上多體現(xiàn)為國(guó)內(nèi)保理、應(yīng)收賬款池融資等。

2、存貨融資模式

存貨融資模式又是盤(pán)活中小企業(yè)資產(chǎn)的另一種主要模式，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，一般為了減少資金占用，每次采購(gòu)的原材料較少，這樣便導(dǎo)致了其每次采購(gòu)的成本較高（如未滿車、滿船運(yùn)輸，采購(gòu)量小帶來(lái)的溢價(jià)），而采用存貨質(zhì)押融資則可解決這一困境，中小企業(yè)可以通過(guò)一次性采購(gòu)較多的原材料，獲得大批量采購(gòu)而帶來(lái)的折價(jià)，同時(shí)把原材料質(zhì)押給銀行，獲取一生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)資金，并根據(jù)自己的生產(chǎn)進(jìn)度，提取質(zhì)押的原材料，并相應(yīng)償還部分貸款，這種模式即可有效地盤(pán)活存貨，銀行也可為融資找到合適的風(fēng)險(xiǎn)緩釋。另一種表現(xiàn)形式則為上游核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下，下游中小企業(yè)客戶將產(chǎn)品質(zhì)押給銀行，銀行給予發(fā)放貸款用于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，該模式一般應(yīng)用于零售上，比如服裝生產(chǎn)商對(duì)下游服裝經(jīng)營(yíng)商的承諾回購(gòu)，核心生產(chǎn)企業(yè)為了激發(fā)下游經(jīng)銷商、零售商的積極性，擴(kuò)大鋪貨、銷售，做大做強(qiáng)，愿意承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任，為中小企業(yè)在銀行的融資提供提供了增信。當(dāng)然存貨融資模式下銀行和企業(yè)雙方必須借助第三方物流等對(duì)貨物進(jìn)行有效監(jiān)管。

3、未來(lái)存貨融資模式

未來(lái)存貨融資模式也因其特點(diǎn)通常被稱為海陸倉(cāng)，是銀行借助于物流企業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)未來(lái)商品的貨權(quán)控制，主要仍然是基于對(duì)貿(mào)易背景的把握和對(duì)貨權(quán)的控制。銀行在未收到貨物之前，提供給中小企業(yè)以未來(lái)貨權(quán)作為質(zhì)押的融資服務(wù)，而在貨到以后，則委托物流企業(yè)提供監(jiān)管，實(shí)質(zhì)上是存貨融資向前的進(jìn)一步延伸，實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)購(gòu)貨全流程的融資，這對(duì)未能滿足上述兩種融資模式的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)一步降低了企業(yè)融資的門檻，擴(kuò)大中小企業(yè)受益面。

（二）供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)融資困境解決的可行性

供應(yīng)鏈融資的出現(xiàn)有效緩解了中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題，也給銀行擴(kuò)大中小企業(yè)融資提供的途徑，其區(qū)別于傳統(tǒng)融資模式，除了引進(jìn)第三方機(jī)構(gòu)如物流公司和倉(cāng)儲(chǔ)公司等；同時(shí)它不是孤立的評(píng)估借款中小企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)狀況，而是借助于供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，基于供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的真實(shí)交易，以未來(lái)現(xiàn)金流作為第一還款來(lái)源的融資業(yè)務(wù)。

1、供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值

（1）供應(yīng)鏈金融有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。相比傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，以存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款為質(zhì)押，以核心企業(yè)擔(dān)保（承諾回購(gòu)或確認(rèn)付款待方式）提供增信，有效地降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，破除了銀行針對(duì)中小企業(yè)融資的最大障礙。

（2）供應(yīng)鏈金融使銀行降低了監(jiān)管壓力。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于2015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，從以往單純側(cè)重貸款增速和增量的“兩個(gè)不低于”調(diào)整為“三個(gè)不低于”，從增速、戶數(shù)、申貸獲得率三個(gè)維度考查小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)情況。為了滿足監(jiān)管要求，銀行投入了大量的人力、物力、財(cái)力用于擴(kuò)大中小企業(yè)融資，但另一方面，受經(jīng)濟(jì)景氣度影響，符合各銀行信貸準(zhǔn)入的中小企業(yè)仍然較少，兩方面的矛盾迫使銀行降低標(biāo)準(zhǔn)增加中小企業(yè)授信，這導(dǎo)致了銀行在中小企業(yè)信貸資產(chǎn)方面承受了一定的壓力，而供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)使這這個(gè)矛盾得以化解。

（3）資本充足率要求。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%，因此在當(dāng)前各銀行資金充足率面臨較大壓力的情況下，銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗，降低壓力。

（4）供應(yīng)鏈金融增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于銀行的粘性。隨著銀行對(duì)于供應(yīng)鏈上下游的滲透，銀行可以分別地針對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，而供應(yīng)鏈金融把這些環(huán)節(jié)融合在一起，因此任何一家退出融資鏈條的成本增加了，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，減少了客戶維護(hù)的成本，同時(shí)供應(yīng)鏈上的資金在該銀行體系內(nèi)循環(huán)，也有利于銀行存款的穩(wěn)存增存。

2、供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)的價(jià)值

（1）盤(pán)活非貨布流動(dòng)資產(chǎn)。中小企業(yè)面臨的一大問(wèn)題便是非貨幣流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，比如存款、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等，這些資產(chǎn)擠占了企業(yè)用于其它正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)所需的資金，使企業(yè)周轉(zhuǎn)速度變慢，不利于企業(yè)做大做強(qiáng)，而供應(yīng)鏈金融可以有效盤(pán)活這些資產(chǎn)，為企業(yè)注入更多的增量資金，加快存款、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）為其在銀行的融資提供增信。部分不符合銀行準(zhǔn)入條件的中小企業(yè)利于供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)提供反擔(dān)保或自己擁有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可變現(xiàn)的資產(chǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施為自己在銀行的融資提供增值，使其符合銀行準(zhǔn)入，獲取銀行融資。

（3）穩(wěn)定中小企業(yè)訂單。隨著供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的發(fā)展，其對(duì)上下游企業(yè)的資質(zhì)要求必然越來(lái)越高，因此上下游的中小企業(yè)若不迅速發(fā)展，其所獲取的訂單很可能會(huì)越來(lái)越小，并最終被排除在供應(yīng)鏈之外，這對(duì)企業(yè)的生存帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)，而供應(yīng)鏈融資可以盤(pán)活資產(chǎn)，利用財(cái)務(wù)杠桿，提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)速度，有利于企業(yè)做大做強(qiáng)，以適應(yīng)核心企業(yè)要求，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升整條供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

三、供應(yīng)鏈金融在福建省中小企業(yè)實(shí)踐中存在的問(wèn)題

（一）供應(yīng)鏈融資意識(shí)薄弱，供應(yīng)鏈企業(yè)成員關(guān)系松散

福建省以民營(yíng)企業(yè)為主，大部分企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)比較薄弱，鏈條上的企業(yè)相互缺乏足夠的信任與合作，彼此間的關(guān)系較為松散。核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈條上其他成員間的關(guān)系的管理難以達(dá)到制度化層面，所以一直很難形成一個(gè)真正可靠地可以提升上下游所有企業(yè)共同發(fā)展的供應(yīng)鏈 ^[2]。再加上在供應(yīng)鏈中各企業(yè)實(shí)力強(qiáng)弱不同，核心企業(yè)規(guī)模大，擁有核心技術(shù)而處于強(qiáng)勢(shì)地位，其往往將自身的資金缺口的壓力轉(zhuǎn)嫁到處于弱勢(shì)的原材料供應(yīng)商、協(xié)作的中小企業(yè)和下游的銷售商身上。當(dāng)整條供應(yīng)鏈存在資金缺口時(shí)，資金缺口的壓力就會(huì)在整條供應(yīng)鏈上下游傳導(dǎo)，最終導(dǎo)致生產(chǎn)無(wú)法順暢，而生產(chǎn)無(wú)法順暢自然而然地就危害到了物流企業(yè)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。同時(shí)，隨著供應(yīng)鏈成員數(shù)量的增多，系統(tǒng)變得愈發(fā)的復(fù)雜，從而導(dǎo)致信息傳遞的失誤也逐漸增多。這種信息的失真也會(huì)影響到商業(yè)銀行以及物流企業(yè)的判斷，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)支持相對(duì)薄弱，影響業(yè)務(wù)執(zhí)行效率

國(guó)際銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融方面運(yùn)用了許多先進(jìn)的技術(shù)，如荷蘭銀行在開(kāi)展過(guò)程中合理運(yùn)用了因特網(wǎng)技術(shù)，通過(guò)開(kāi)發(fā)一套系統(tǒng)將信用證下的多家銀行以及買方的單證進(jìn)行統(tǒng)一處理，從而節(jié)約了成本和實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化。隨著我國(guó)金融業(yè)的不斷放開(kāi)，國(guó)內(nèi)銀行為了應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也在不斷地進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，如深發(fā)展推出了線上供應(yīng)鏈金融“商品統(tǒng)一編碼”，并完成與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)直接對(duì)接，中信銀行通過(guò)公司網(wǎng)銀系統(tǒng)、現(xiàn)金管理系統(tǒng)和銀企直聯(lián)系統(tǒng)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融電子服務(wù)。但福建省金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展總體發(fā)展相對(duì)之后，創(chuàng)新不足，許多銀行在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款等具體業(yè)務(wù)確認(rèn)過(guò)程中仍然是靠人工確認(rèn)，影響了業(yè)務(wù)執(zhí)行的效率。

（三）缺乏有效擔(dān)保體系，供應(yīng)鏈融資發(fā)展信用基礎(chǔ)薄弱

福建省的擔(dān)保業(yè)迅猛發(fā)展，這為企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)融資上的便利。然而，整個(gè)擔(dān)保體系的發(fā)展卻十分緩慢。由于目前擔(dān)保行業(yè)立法嚴(yán)重滯后、行業(yè)監(jiān)管缺位、個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)魚(yú)目混珠等，各種不規(guī)范的現(xiàn)狀讓福建省擔(dān)保業(yè)行走在誘惑與危機(jī)之間^[3]。此外，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)不是內(nèi)生性從銀行系統(tǒng)中分離的，與國(guó)外擔(dān)保機(jī)構(gòu)由小企業(yè)融資市場(chǎng)專業(yè)化發(fā)展而來(lái)不同，事實(shí)上很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小微企業(yè)事前審查、事后控制等環(huán)節(jié)甚至還不如銀行有優(yōu)勢(shì)，難以有效降低交易費(fèi)用，加上自身良莠不齊，銀保合作難度較大。由于缺乏有效擔(dān)保體系，供應(yīng)鏈融資發(fā)展信用基礎(chǔ)較為薄弱。

（四）法律體系不夠健全，供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)不確定風(fēng)險(xiǎn)增大

供應(yīng)鏈金融涉及到的法律法規(guī)包括《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等，但這些法律在具體實(shí)踐中仍然存在問(wèn)題，如國(guó)內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律不健全，銀行在業(yè)務(wù)操作中依然面臨著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)不確定風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而限制了該業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展^[4]。同時(shí)，由于供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展尚處于初始階段，供應(yīng)鏈金融涉及多方的主體，再加上供應(yīng)鏈金融涉及的業(yè)務(wù)模式多樣，使得現(xiàn)有的法律還難以覆蓋，如 《擔(dān)保法》沒(méi)有明確規(guī)定原材料、半成品和應(yīng)收賬款等可以質(zhì)押。另外，許多法律規(guī)定也存在著矛盾的地方，如《物權(quán)法》規(guī)定質(zhì)權(quán)人不僅限于金融機(jī)構(gòu)，而銀行法則規(guī)定企業(yè)之間不許從事融資業(yè)務(wù)，企業(yè)充當(dāng)質(zhì)權(quán)人開(kāi)展金融業(yè)務(wù)不受到保護(hù)等等。

因?yàn)闆](méi)有配套的法律條文依據(jù)，一旦出現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)間的權(quán)責(zé)糾紛問(wèn)題，很容易導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的崩潰。中小企業(yè)往往因?yàn)橘Y金實(shí)力不如大企業(yè)，一旦產(chǎn)生糾紛，常常會(huì)被大企業(yè)所阻礙，壓縮其發(fā)展空間，難以迅速成長(zhǎng)。

四、構(gòu)建促進(jìn)供應(yīng)鏈金融支持福建省中小企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制

供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了物流、資金流和信息流的多流合一，對(duì)于銀行和中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，各其所需，實(shí)現(xiàn)各自利益的最大化，而要促使這種長(zhǎng)效機(jī)制的形成，需要各方的努力。

（一）突出政府在供應(yīng)鏈金融推廣中的主導(dǎo)

要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融效應(yīng)的最大化，顯然最需要的是供應(yīng)鏈的各個(gè)利益方能夠意識(shí)到供應(yīng)鏈金融給各方帶來(lái)的收益，才能使各方積極主動(dòng)地推動(dòng)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展，而這需要政府的介入，一方面充分發(fā)揮其在推廣的主導(dǎo)作用，包括可由各地金融辦召開(kāi)供應(yīng)鏈融資討論會(huì)，各地銀監(jiān)和人行窗口指導(dǎo)，政府與物流企業(yè)的溝通等措施，使供應(yīng)鏈金融各利益方都能了解供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的收益，使其深入人心。第二方面政府可設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)資金，表彰和獎(jiǎng)勵(lì)那些對(duì)中小企業(yè)融資和供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新作出突出貢獻(xiàn)的銀行。第三方面政府可牽頭舉辦由銀行和企業(yè)共同參加的座談會(huì)，也可由金融辦等機(jī)構(gòu)舉辦培訓(xùn)會(huì)，可邀請(qǐng)銀行舉辦業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，增進(jìn)銀企雙方的了解。

（二）促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)公融資業(yè)務(wù)的主動(dòng)轉(zhuǎn)型

目前大部分銀行已有供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，主要為國(guó)內(nèi)保理、倉(cāng)單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等，除此之外，銀行還應(yīng)加大創(chuàng)新力度，適時(shí)創(chuàng)新新的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)意識(shí)到供應(yīng)鏈融資可以為銀行帶來(lái)貸款溢價(jià)相對(duì)比較高的中小企業(yè)融資，也可把企業(yè)的存款在供應(yīng)鏈中循環(huán)，在當(dāng)前以利潤(rùn)和存款作為主要考核指標(biāo)的銀行業(yè)當(dāng)中，發(fā)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于當(dāng)前銀行對(duì)公業(yè)務(wù)適時(shí)轉(zhuǎn)型、提高競(jìng)爭(zhēng)力有較大的益處。

（三）加快物流建設(shè)，再造物流企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中起著存貨監(jiān)管的作用，這也是供應(yīng)鏈金融中不可缺少的一環(huán)，但是從目前福建各地區(qū)的情況下，除了少數(shù)的幾家物流企業(yè)，如中遠(yuǎn)、中集等央企外，很少有其它的物流企業(yè)介入其中，并且這幾家物流公司收費(fèi)高、積極性低也在一定程度上抑制了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。對(duì)于傳統(tǒng)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而在供應(yīng)鏈金融中提供監(jiān)管服務(wù)，實(shí)現(xiàn)上也是其業(yè)務(wù)種類的創(chuàng)新，是物流企業(yè)利潤(rùn)的一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此，各地應(yīng)加快物流的建設(shè)，特別是可以扶持一些由地方政府背景的物流企業(yè)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)。

（四）推進(jìn)信用體系建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融提供信用基礎(chǔ)

結(jié)合各部門關(guān)卡，加強(qiáng)工商部門、稅務(wù)部門、質(zhì)量管理部門、海關(guān)等機(jī)關(guān)合作，形成信息共享平臺(tái)，建立監(jiān)督管理機(jī)制；建立采集中小微企業(yè)的基本信息，并根據(jù)其發(fā)展?fàn)顩r不斷更新財(cái)務(wù)信息、公共管理信息、納稅信息、第三方外部評(píng)級(jí)信息等。不僅關(guān)注銀行等大型金融機(jī)構(gòu)，將小額貸款擔(dān)保公司等納入征信系統(tǒng)，降低因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)^[5]；要建立中小微企業(yè)信用信息大平臺(tái)，推動(dòng)中小微企業(yè)加入征信系統(tǒng)，引導(dǎo)中小微企業(yè)培養(yǎng)信用意識(shí)；要促進(jìn)中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)范化發(fā)展，對(duì)各種擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)、退出、監(jiān)管等系列問(wèn)題給予明確的規(guī)定。只有具備良好的信用基礎(chǔ)，福建省供應(yīng)鏈金融才能更好地發(fā)展。

（五）建立供應(yīng)鏈金融中各方利益共贏機(jī)制

一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)順暢的供應(yīng)鏈金融體系，應(yīng)是各方均能獲取均衡利益，供應(yīng)鏈企業(yè)中的核心企業(yè)可以提高競(jìng)爭(zhēng)力，供應(yīng)鏈中中小企業(yè)可以從銀行獲取融資以加快企業(yè)發(fā)展，銀行可以從中小企業(yè)貸款中獲取溢價(jià)且在一定程度上保護(hù)好資產(chǎn)質(zhì)量，物流企業(yè)可以從中獲取監(jiān)管收入。而要形成這種局面，除了市場(chǎng)調(diào)節(jié)這一只“看不見(jiàn)的手”以外，還需要政府這一只“看的見(jiàn)的手”積極引導(dǎo)、協(xié)調(diào)各方利益，從而逐步達(dá)到各方利益的均衡，這現(xiàn)供應(yīng)鏈金融體系中各方利益的共贏。

 

參考文獻(xiàn)：

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[2]徐慧強(qiáng).我國(guó)供應(yīng)鏈融資發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策分析[J]. 商, 2014(2):164.

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[5]米娟.泉州市中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].華僑大學(xué)碩士論文，2011，（4）:38. 

                （作者單位：泉州市委黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室）